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전력 인프라

변압기·배전반
전선·케이블

성숙 수혜

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냉각 기술

액침냉각·냉매
열관리 소재

고성장 블루오션

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전력 반도체

SiC·GaN
PMIC·전력변환

구조적 성장

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발전·ESS

SMR·연료전지
에너지저장

장기 테마

수혜 포인트: LS일렉트릭은 데이터센터 배전 솔루션을 중심으로 AI발 수요를 공략한다는 계획이다. 전압을 낮춰 개별 산업시설로 분배하는 중저압 기기로 수요가 확장될 것이란 전망을 내놨다. 특히 LS일렉트릭은 최근 약 1,700억 원 규모의 북미 데이터센터 전력설비 공급 프로젝트를 수주했으며, 배전반 중심의 단납기 구조를 갖춰 데이터센터향 물량이 빠르게 매출로 반영될 수 있다는 점이 강점으로 거론된다.

수혜 포인트: AI 데이터센터 확산에 따른 초고압 인프라 투자가 확대되면서 북미 지역 매출 비중이 35%를 넘어섰고, 노르웨이 데이터 통신 인프라 전문기업과 데이터센터용 전력변압기와 고압차단기 공급을 위한 업무협약을 체결했다. 양재철 HD현대일렉트릭 전력사업본부장은 ‘슈퍼사이클을 넘어선 뉴노멀’을 강조했다.

수혜 포인트: 국내 전력기기 ‘빅3’ 중 하나로, 전력기기 업종의 외형 및 수익성이 개선될 것이라는 분석이 나오고 있으며, 글로벌 전력기기 시장은 구조적 수요 확대 국면에 진입하며 ‘뉴 노멀’을 맞이하고 있다는 평가를 받고 있다. 미국·유럽 대형 유틸리티 및 데이터센터 프로젝트에 초고압 변압기와 GIS 개폐기를 공급하며 수주 잔고가 빠르게 쌓이고 있다.

수혜 포인트: 산일전기는 미국과 유럽 데이터센터 프로젝트의 핵심 공급망에 포함되며 ‘AI 전력 수혜주’로 부상했다. 초고압 변압기와 개폐기, 전력제어 설비를 생산하며, 고단가·장납기 수주 확대에 따라 실적 개선세가 두드러지고 있다.

수혜 포인트: LS그룹은 AI 데이터센터 확대와 글로벌 전력망 투자 확대 흐름 속에서 재계 순위 14위로 올라섰으며, LS전선과 LS일렉트릭을 비롯해 LS마린솔루션과 가온전선 등 전력망 관련 계열사들이 다수 포진해 있다. 해상풍력과 북미 전력망 투자 관련 사업 확대에도 속도를 내고 있다. 데이터센터와 전력망을 연결하는 고압 전선과 해저케이블 수요가 구조적으로 증가하고 있다.

수혜 포인트: GPU 발열이 기존 CPU의 10배 이상으로 급증하면서 액침냉각(Immersion Cooling) 기술이 데이터센터의 새로운 표준으로 부상하고 있다. 이에 필수적인 불소계 냉매 소재를 국내 최초로 국산화했다. 3M·솔베이가 독점하던 시장에서 국내 유일 공급자 지위를 가지며, 2026년 하반기 국내외 데이터센터 채택이 확대되고 있다.

수혜 포인트: 국내 주요 데이터센터에 냉각·공조설비를 납품하는 전문 기업이다. AI 서버 랙 밀도가 높아질수록 기존 공랭식 한계를 보완하는 정밀 냉각 솔루션 수요가 폭증한다. 수랭식 쿨링 시스템 확대와 함께 국내 신규 데이터센터 발주 증가가 실적을 이끌고 있다.

수혜 포인트: OLED 발광 소재 사업으로 잘 알려졌지만, HBM 패키지와 AI 칩의 방열 핵심 소재인 TIM(Thermal Interface Material) 사업을 확장 중이다. AI 칩의 발열량이 기하급수적으로 늘면서 고성능 TIM 수요가 급증하고 있다. OLED + 반도체 소재 이중 포트폴리오가 방어막이다.

수혜 포인트: 데이터센터의 전력 소비가 급증하면서 전력 변환 효율을 획기적으로 높이는 SiC 기반 전력 반도체 수요가 폭발하고 있다. 국내 유일의 SiC 웨이퍼 자체 생산 능력을 보유해 수직 계열화를 달성했다. 전기차+데이터센터 PSU(전원공급장치)라는 이중 수요 구조가 강점이다.

수혜 포인트: AI 서버는 일반 서버 대비 MLCC(적층세라믹콘덴서) 탑재량이 약 5배 많다. GPU 전력 안정화에 고용량 MLCC가 필수적이기 때문이다. AI 서버 시장 성장이 삼성전기 MLCC 고단가 제품 믹스 개선으로 직결된다. FC-BGA 기판 사업과 함께 AI 인프라 수혜 이중 구조.

수혜 포인트: 마이크로소프트·구글·아마존이 탄소중립 데이터센터를 위해 SMR(소형모듈원전) 도입을 공식화했다. 두산에너빌리티는 미국 SMR 기업 NuScale에 원자로 기자재를 공급하는 계약을 체결했으며, 뉴스케일 파트너십을 통한 글로벌 SMR 시장 진입이 가시화됐다. 데이터센터 24시간 안정 전원이라는 점에서 장기 수요가 확실하다.

수혜 포인트: 2025년에는 배터리 에너지 저장 시스템(BESS)을 데이터센터에 통합하여 재생 가능 에너지가 풍부한 시기에 에너지를 최적화하여 충전하고, 고수요 상황이나 전력 공급 변동에 효과적으로 대응할 수 있을 것으로 기대된다. 데이터센터 무중단 운영을 위한 UPS(무정전전원장치)와 ESS 수요가 구조적으로 증가하고 있다.

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